Så länge det tillförs nya lånade pengar kommer inte den svenska bostadsbubblan att spricka. För hushållens skuldsättning fortsätter att öka, om än i något lugnare takt - nu 8,4% i årstakt mot tidigare runt 9%. I grunden är bostadsbubblan en kreditbubbla. Visst måste det finnas en efterfrågan på bostäder för att driva upp priserna, men det är inte den viktigaste faktorn. Efterfrågan finns där hela tiden. De flesta säger inte nej till en större eller flådigare bostad, men privatekonomin sätter gränsen för hur mycket man kan bjuda. När bankerna öser ut lån kan man köpa dyrare bostad. Så det är den ständigt ökade tillgången till kredit till låg ränta som avgör bostadspriserna.
Läs också bloggrannarnas kommentarer till sparbarometrarna. Cornucopia "Pension som förmögenhet" och "Varje svensk 865:- fattigare", Musik @ Centrifugen "Svenska hushåll rekordrika (LOL)", samt Stockman "Har Handelsbankens kunder mer över i plånboken?".
Här kommer i alla fall en uppdatering av mina diagram över svenska bostadspriser. Först månadsstatistiken från SCB:s Småhusbarometer inflationsjusterad med KPI.
Kvartalsstatistiken från SCB:s Fastighetsprisindex småhus ser ni nedan inflationsjusterad.
[Andra bloggar om bostadsbubbla, bostadspriser, kreditbubbla]
Visst är det så. Kreditexpansion driver alltid fastighetspriser. Av detta skäl så har kreditmarknaden historiskt varit nogsamt reglerad. Även i hyperkapitalistiska länder som USA.
SvaraRaderaUnder 2000 talet avreglerades kreditmarknaderna i nästan hela västvärlden, med känt resultat.
En intressant anekdot. Jag satt med en god vän som köpt en av dessa ettor i sthlm för nästan 2 miljoner kronor. Detta är ingen dumsnut. Skärpt kille med teknisk bakgrund. Så jag fiskade lite efter hur han tänker kring en så våldsam skuldsättning. Hans svar var i princip "Om jag stryker med så blir jag inte den enda utan tar med mig halva sveriges befolkning". När tillräckligt många är tillräckligt skuldsatta så övergår skuldsättningen till att bli statens problem.
Det är en 'moral hazard' som heter duga. Mycket talar för att hans analys är riktig. ROT avdrag, ränte-avdrag, vägran att införa amorteringskrav, nollränta. Allt görs för att hålla skutan flytande
Själv ser jag på detta från sidan om med skräckblandad förvåning. Kanske blir jag "för alltid" utprisad från marknaden. Eller så kanske jag kommer tacka min lyckliga stjärna att jag inte lät mig dras med i överskuldsättningen.
Tiden får utvisa.
/Realisten
Att det finns så mycket krediter beror på att staten (genom centralbanken) trycker ner räntan under vad som är naturligt. Fråga dig själv, skulle du låna ut för 0.5%? Knappast.
SvaraRaderaIstället för en massa regleringar så borde man avskaffa centralbanken och istället ha en uppbackad valuta (tex. av guld). Om många vill låna så stiger räntan och om många vill spara sjunker den - utbud och efterfrågan.
Skulle vara intressant att ta del av en sammanfattning på Deflation vs inflation.
SvaraRaderaVad är mest sannolikt?
Bra insikt att även stillastående bostadspriser kräver ökad upplåning. Det hade jag inte tänkt på.
SvaraRaderaSen en kommentar till den första kommentaren. Att många andra åker dit när jag åker dit är ingen garanti för att inget händer. Se bara USA eller Spanien. Sen är det inte säkert att en krasch blir så dramatisk. Kanske kan din gode vän efter tio år av ekonomiska uppoffringar sälja sin lägenhet med en mindre förlust och vara plus minus noll, utan vare sig skulder eller sparkapital.
Jag tror förresten inte att lägenheter i centrala Stockholm är det mest riskfyllda. Det finns många som bygger hus på mindre bra lägen, "ute i skogen", långt från större städer. Även ett sånt hus kostar 3 miljoner eller mer att bygga. Hur mycket tror du att de är värda om det vänder?
Ökningen av utlåningen är ju så stor att den bör vara åtminstone en del av förklaringen till att Sverige har klarat sig så bra under finanskrisen. Inget behov att krångla med stimulansåtgärder när svenskarna är villiga att låna och spendera.
Bra insikt att även stillastående bostadspriser kräver ökad upplåning. Det hade jag inte tänkt på.
SvaraRaderaSen en kommentar till den första kommentaren. Att många andra åker dit när jag åker dit är ingen garanti för att inget händer. Se bara USA eller Spanien. Sen är det inte säkert att en krasch blir så dramatisk. Kanske kan din gode vän efter tio år av ekonomiska uppoffringar sälja sin lägenhet med en mindre förlust och vara plus minus noll, utan vare sig skulder eller sparkapital.
Jag tror förresten inte att lägenheter i centrala Stockholm är det mest riskfyllda. Det finns många som bygger hus på mindre bra lägen, "ute i skogen", långt från större städer. Även ett sånt hus kostar 3 miljoner eller mer att bygga. Hur mycket tror du att de är värda om det vänder?
Ökningen av utlåningen är ju så stor att den bör vara åtminstone en del av förklaringen till att Sverige har klarat sig så bra under finanskrisen. Inget behov att krångla med stimulansåtgärder när svenskarna är villiga att låna och spendera.
@Neoliberal Agenda
SvaraRaderaDär har vi det! Avskaffa centralbanken och ge guldet åter till folket!
Realisten skriver att hans bekanta kallt räknar med att staten kommer få lösa problemet då så många är skuldsatta upp över öronen.
SvaraRaderaHur kommer detta påverka oss som aldrig kommer att sälja oss till banken?
Om man stoppar pengarna i madrassen istället för att skickar dom som ränta till banken, hur tror ni kraschen kommer påverka mig som sparat pengarna?
Kommer pengarna försvinna ut i inflation så att man "lika gärna" kan köra på som övriga befolkningen eller vad tror ni händer?
Att samhället skulle hjälpa de överbelånade när räntorna stiger är ett befängt önsketänkande som inte uppvisar någon djupare förståelse för ekonomi.
SvaraRaderaVad skulle de i så fall göra?
Möjligtvis öka ränteavdraget till 40-60% och höja brytpunkten, något annat kan jag ej se. Om de inte tänkt sig att RB ska monetarisera bostadslån som FED gjort i USA, men det är ju mest för att rädda bolåneinstituten.
Om inflationen är 6%, så kommer 3-mån rörlig bolåneränta vara minst 8%, åt detta kan staten inte göra någonting om de inte vill ha hyperinflation. Sen kan ju var och en räkna ut vad som händer med bopriserna då.
Fredrik