Från subprime till prime till kommersiella fastigheter

Idag kom nyheten att uteblivna lånebetalningar bland de mest kreditvärdiga bolåntagarna i USA ökade med 50% från december till januari. Antalet prime-låntagare som låg efter med minst 60 dagar på lån utgivna eller garanterade av Freddie Mac och Fannie Mae ökade från 497 000 i december till 744 000 i januari, vilket är nästan dubbelt så många som i oktober. Allt enligt FHFA. Freddie Mac och Fannie Mae äger eller garanterar 56% av alla bolån i USA.

Vad som började som en smitta bland subprime-lånen sommaren 2007 har nu alltså spridit sig en bra bit in bland prime-lånen också. Dessa lån till de mest kreditvärdiga bostadsköparna har setts som mycket säkra, men nu är de plötsligt inte det längre.

Kommer vi att få se en liknande utveckling i Sverige också framöver? Hur säkra är egentligen svenska bostadsobligationer?

Apropå det så har Freddie Macs tf finanschef begått självmord tidigt i morse. Om det finns någon koppling till läget för bolånen är oklart.

Jag noterade förra veckan också att antalet utmätningar i USA slog rekord under första kvartalet i år. Totalt var det drygt 803 000, en ökning med 24% på ett år. Bara i mars var det 341 000.

Allt detta är inte konstigt när den officiella arbetslösheten i USA stigit till 8,5% och över 600 000 jobb försvinner varje månad.

Smittan sprider sig även till kommersiella fastigheter. General Growth Properties, USAs näst största köpcentrumägare, gick i konkurs för en vecka sedan, vilket är den största fastighetsbolagskonkursen i USAs historia. Inte oväntat med tanke på bolagets höga belåningsgrad - 27,3 miljarder dollar i skulder och 29,5 miljarder dollar i tillgångar. Jag kommer ihåg att Reggie Middleton redan i början av 2008 analyserade GGP och fann dem vara en stark konkurskandidat.

Även GGPs konkurs pekar ut hur framtiden kan se ut för svenska fastighetsbolag. Några högbelånade kandidater här, tro?