Mer om österrikiska banker

Igår skrev jag om att Österrikes sjätte största bank Hypo Alpe Adria förstatligades. Idag tänkte jag återkomma till ämnet Österrikes banker. En bra källa för att få insatta analyser av vad som egentligen är på gång i den österrikiska bankvärlden är bloggen Prudent Investor. Han skrev bl.a. följande i måndags.

Hypo Alpe Adria is certainly one of the smaller problems that the Austrian government faces. Both exchange listed banks, Erste Group and Raiffeisen still have to come forward and announce their East European subsidiary losses which had so far been hidden under Austrian accounting rules that allow banks to keep asset prices at the purchase level as long as they are part of the fixed assets of a bank.

De österrikiska bokföringsreglerna är alltså gjorda så att bankerna inte behöver marknadsnotera sina innehav, utan kan hålla kvar dem på balansräkningen till inköpspris, så länge de räknas till bankens långsiktiga tillgångar. Därmed behöver man inte låtsas om en massa utlåning som surnat. Men i längden blir det förstås ohållbart att inte låtsas om de dåliga lånen. Frågan är hur länge man kan hålla ut. För österrikiska banker har lånat ut mycket till Östeuropa och Centraleuropa och många av dessa ekonomier mår inte så bra.

I tisdags presenterade tidningen Die Presse dokument om att Österrikes finansövervakningsorgan har placerat den fjärde största banken Österreichische Volksbanken under övervakning. Mer från Prudent Investor:

According to documents obtained by the Austrian daily "Die Presse" Austria's three banking supervisory authoritities FMA, Fimbag and the Austrian central bank (OeNB) have silently put Oesterreichische Volksbanken AG (OeVAG), the 4th largest bank of the country, under surveillance, fearing that it may become a casualty of the spreading banking crisis. None of the 3 supervisory bodies has officially publicized this warning to the public so far, continuing a trend of downplaying the grave situation of this small country's banking sector.

[...]

OeVAG reported an accumulated loss of €607 million in the first 3 quarters of 2009 and authorities - who looked the other way too long and now begin to panic - expect credit writedowns of up to €20 billion, dwarfing the salvage of Hypo Alpe Adria which will cost taxpayers at least €450 million. OeVAG's balance sheet currently stands at €53 billion.

Detta dementerades dock, men vi vet ju alla hur mycket en dementi om en banks finansiella läge betyder i finanskristider.

Bloggaren Edward Hugh frågar sig om Österrike är på väg att bli en PIIG, med referens till akronymen PIGS för Portugal, Italien, Grekland och Spanien, de "svindåliga" ekonomierna i euroområdets södra del. Det extra I:et ska väl stå för problemekonomin Irland. Edward Hugh tar upp bland annat Hypo Alpe Adrias inblandning i ekonomiska röror i Slovenien.

but in Slovenia media are reporting that it is not the slovenian branch of Hypo itself which in trouble, but Hypo leasing, which has more than a 30 % market share in the Slovenian leasing business and around 60 % of the real estate and mortgage business.

En lokal slovensk röra som vi inte hört nämnas i Sverige är tydligen finansbolaget Istrabenz.

Hypo have also been heavily involved in lending to the financial holding company Istrabenz which has itself been the big news local story in recent weeks, keeping bankers, polititians and most of the public in Slovenia well occupied during most of 2009. Istrabenz seems to be leveraged like a typical hedge fund, with the slight negative detail that they have almost no cashflow. A consorium of 19 banks (Slovenian and Austrian) are currently busily trying to recover something from the total of around 1 billion euros which was lent to Istrabenz.

Nu är ju Istrabenz och Slovenien små i ett europeiskt sammanhang, men många små röror gör en stor röra. Jag väntar med spänning på fortsättningen.

[Andra bloggar om banker, slovenien, österrike, östeuropa]